投資信託の仕組み

投資信託は初心者にはやや取っ付きにくい印象があるかもしれません。というのは、投資信託の仕組みはちょっと複雑だからです。

しかし、逆にその複雑さを理解しないでなんとなく良さそうという雰囲気で銀行員にすすめられるままに投資信託を購入する人というのもあるでしょう。

そういう人に読んでもらいたいですな。

投資信託には3つの金融機関がかかわっています。委託会社、販売会社、信託銀行です。

投資家が投資信託を購入したり解約したりする際の窓口になるのが販売会社です。銀行や郵便局、証券会社がコレにあたり、彼らは手数料収入を得ています。

多くの投資家から集められたお金を保管・管理するのが信託銀行です。

委託会社は運用方針を決めたり、実際の取引内容を信託銀行に指示します。つまり、委託会社が実質的な運用をし、実務は信託銀行がやるという感じです。

この3つの金融機関がかかわっているため、それ相応のコストがかかります。販売会社はおもに販売手数料など、委託会社と信託銀行はおもに信託報酬などを受け取っています。

投資家のお金は3社のうちのどこかがつぶれても保護される仕組みです。信託銀行に保管・管理されているわけですが、信託銀行がつぶれても大丈夫です。

ただ、投資で損した分はもちろん戻ってきません。つぶれたときに戻ってくるのは、そのときの資産の時価額です。

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